martes, diciembre 6, 2022

Russell: La dinámica del mercado de GNL puede estar cambiando a factores geopolíticos

LAUNCESTON, Australia, (Reuters) – El mercado mundial de gas natural licuado (GNL) está experimentando cambios a corto plazo a medida que Europa absorbe cargamentos en medio de una escasez invernal del combustible, pero las implicaciones a largo plazo de la crisis actual se mantendrán para remodelar la industria.

Las importaciones europeas de GNL alcanzaron un récord en enero 2022, ya que el continente experimentó bajos inventarios y suministros insuficientes de Rusia, cuyos gasoductos suelen suministrar alrededor del 40% de la demanda de gas del continente.

La amenaza de un conflicto entre Rusia y Ucrania también ha aumentado las preocupaciones sobre el suministro de gasoductos rusos. La consultora Wood Mackenzie estima que 40 mil millones de metros cúbicos (bcm) de gas natural transitan por Ucrania. Eso es aproximadamente una cuarta parte de los volúmenes totales de Rusia a Europa en 2021 de 168 bcm, equivalente a alrededor de 124 millones de toneladas de GNL.

Las empresas de servicios públicos europeas han respondido comprando la mayor cantidad posible de GNL en el mercado spot, y los datos de Refinitiv muestran un total de importaciones de enero de 11,96 millones de toneladas, frente a los 8,99 millones de diciembre.

Las llegadas de enero 2022 están casi 2 millones de toneladas por encima del mes récord anterior de 10,09 millones en marzo de 2020, según Refinitiv, las importaciones totales de GNL de Europa en 2021 se situaron en 81,3 millones de toneladas.

Gran parte del GNL adicional de Europa proviene de los Estados Unidos, que ha estado agregando capacidad de exportación en los últimos años y ahora desafía a Australia y Qatar como el principal exportador de este combustible.

Las exportaciones de GNL de EE. UU. a Europa alcanzaron un récord de 4,98 millones de toneladas en enero, eclipsando el máximo anterior de 4,43 millones en diciembre.

Las exportaciones de GNL estadounidense de enero 2022 a Europa también fueron cuatro veces superiores a los 1,29 millones de toneladas enviadas desde Estados Unidos al continente en el mismo mes de 2021.

El aumento de los envíos a Europa se ha producido en gran medida a expensas de los volúmenes a Asia, hogar de los tres mayores importadores de GNL del mundo en Japón, China y Corea del Sur.

Según datos de Refinitiv, las exportaciones estadounidenses a Asia totalizaron solo 658.000 toneladas en enero, las más bajas desde agosto de 2018 y por debajo de los 3,92 millones de toneladas en enero de 2021.

El apetito de Europa por el GNL vio caer los volúmenes importados por Asia en enero, con llegadas de 24,81 millones de toneladas, frente a los 25,26 millones de diciembre y los 26,86 millones de enero de 2021.

Es probable que estas fluctuaciones a corto plazo en el lugar donde fluye el GNL cambien en los próximos meses, con precios spot en Asia subiendo por encima del equivalente en Europa, ya que los principales compradores en Japón y China buscan más cargamentos en medio de una ola de frío, mientras que los de Europa moderan la demanda en medio de un clima más cálido.

Pero este invierno del norte ha demostrado que el GNL se ha convertido en un combustible flexible y Estados Unidos es el proveedor clave.

¿CAMBIOS GEOPOLÍTICOS?

A más largo plazo, mucho dependerá de cómo Europa responda colectivamente a su dependencia de Rusia.

Es probable que las tensiones actuales entre Rusia y Ucrania, con la amenaza asociada de sanciones occidentales en caso de un conflicto importante y la amenaza al suministro de gas natural ruso, estén provocando un importante replanteamiento en las capitales europeas.

En los próximos años, es probable que Europa busque reducir su dependencia de Rusia mediante una combinación de aumento de las importaciones de GNL y recurriendo más a las energías renovables respaldadas por el almacenamiento.

La forma en que es probable que responda Rusia ya se puede ver en el contrato de 30 años acordado la semana pasada entre el exportador Gazprom y China para suministrar 10 bcm al año a través de un nuevo gasoducto.

Rusia ya suministra gas natural a China, enviando 16,5 bcm a través de gasoductos existentes en 2021.

La compra de China de más gas natural por gasoductos de Rusia no significa necesariamente que recortará las importaciones de GNL, sino que es probable que use más gas natural en su combinación energética como parte de los esfuerzos para reducir las emisiones de carbono al reducir el uso de carbón más contaminante.

El acuerdo entre Rusia y China también puede ser un presagio de un mundo de GNL más politizado, donde los estados autoritarios prefieren hacer negocios entre ellos, mientras que las democracias hacen lo mismo.

No es inconcebible que Rusia se convierta en el principal proveedor de gas natural de China, tanto con mayores flujos de gasoductos como con GNL.

Actualmente, Australia es el principal exportador de GNL a China, como resultado de contratos a largo plazo firmados desde principios de la década de 2000 en adelante que respaldaron las inversiones de $ 200 mil millones que vieron a Australia expandir su capacidad de GNL para superar a Qatar como el mayor productor mundial.

Los envíos de GNL de Australia a China no se han visto afectados por la disputa política en curso entre Beijing y Canberra, que ha visto a China imponer prohibiciones o aranceles punitivos a las exportaciones australianas de carbón, vino, cebada y langostas, entre otros productos.

A medida que maduran los contratos a largo plazo de Australia con China, es posible que Beijing recurra más a Rusia en busca de GNL alternativo.

Así como es probable que Estados Unidos termine siendo un importante proveedor de GNL para Europa, lo más probable es que Australia cambie para suministrar más a Japón y Corea del Sur, así como a otros países asiáticos que son más amigos de Canberra que China, como India, Singapur y Tailandia.

Fuente: Reuters | Por Clyde Russell clyde.russell@thomsonreuters.com | Editing by Richard Pullin | Traducción y Edición libre al Español por GNL GLOBAL

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