Compradores de gas natural licuado (GNL) están entablando conversaciones con los vendedores de GNL para asegurar contratos a largo plazo de modo que puedan evitar precios spot récord, pero enfrentan ofertas en aumento en medio de pronósticos de oferta ajustados, dijeron varias fuentes familiarizadas con las discusiones.
Una recuperación global sincronizada de la actividad industrial después de aliviar las restricciones de movimiento de COVID-19 ha impulsado la demanda de energía, mientras que los suministros de combustibles generadores de energía como el gas natural y el carbón se han visto limitados, lo que ha provocado reducciones de la producción y apagones en partes de Asia y Europa en las últimas semanas.
Los proveedores de energía han intensificado las compras en el mercado spot para cerrar la brecha de suministro, lo que llevó los precios del GNL spot en Asia (LNG-AS) a un récord de más de USD 56 por millón de unidades térmicas británicas (MMBtu) a principios de este mes. Los precios se han reducido a alrededor de USD 30 por MMBtu desde entonces, pero se mantienen casi un 500% más que el año pasado.
Después de eludir los acuerdos a largo plazo cuando los precios spot cayeron a un mínimo histórico de menos de USD 2 por MMBtu el año pasado en el punto álgido de los bloqueos inducidos por la pandemia que afectaron la demanda de gas, los compradores ahora están de nuevo en conversaciones, dijeron las fuentes.
Al frente de estas discusiones están los compradores de China, dijeron las fuentes. El país ha superado a Japón este año como el principal comprador mundial de GNL.
«Ante el aumento vertiginoso de los precios spot del GNL, los compradores parecen estar cada vez más preocupados por la disponibilidad de suministros de invierno y temerosos de precios spot aún más altos», dijo Valery Chow, jefe de investigación de gas y GNL en Asia de Wood Mackenzie.
«Esto está agravando las preocupaciones sobre la creciente tensión del mercado durante la primera mitad de esta década, lo que ha provocado reevaluaciones nacionales de la seguridad energética y la necesidad de protegerse contra la volatilidad futura de los precios».
Los contratos globales de GNL spot y a corto plazo ahora representan más del 40% de los volúmenes totales, duplicándose en la última década con compras que aumentaron a más de 140 millones de toneladas el año pasado, en parte como resultado de que los compradores asiáticos dudan en hacer compromisos a largo plazo en medio de la energía, incertidumbres de la transición y una creciente liquidez de la oferta, dijo Chow de WoodMac.
Hasta ahora, este año se han firmado 24 millones de toneladas por año (mtpa) de contratos de GNL a largo plazo en los mercados de usuarios finales, similar a los niveles de 2018/2019 y por encima de un mínimo de una década el año pasado, según WoodMac.
Al menos cinco empresas chinas están en conversaciones con exportadores estadounidenses para asegurar cargas a largo plazo, informó Reuters, el 15 de octubre. La semana pasada, la empresa privada ENN Natural Gas Co anunció un acuerdo de 13 años con Cheniere Energy, el primer gran acuerdo firmado entre ambos países después de que una guerra comercial detuviera temporalmente el flujo de gas.
Los compradores indios también han vuelto a las discusiones para sellar contratos a largo plazo, dijo una de las fuentes familiarizadas con las discusiones, un participante de la industria con sede en Singapur.
Si bien los compradores están celebrando contratos a largo plazo para fijar precios más bajos, la perspectiva de una oferta más ajustada ha llevado a los vendedores a aumentar sus ofertas, dijeron las fuentes.
Los vendedores no están dispuestos a aceptar ningún acuerdo por debajo de una pendiente del 12% de los precios actuales de los futuros del petróleo crudo Brent, en comparación con la pendiente de poco más del 10% en los acuerdos a principios de este año, dijeron.
Los precios de los contratos de GNL generalmente se expresan como una pendiente o porcentaje de los precios del Brent.
Por ejemplo, una pendiente del 12% del precio actual de Brent del primer mes de $ 84,74 por barril se traduciría en un precio de GNL de aproximadamente USD 10,17 por MMBtu, aunque los contratos pueden no ser tan sencillos en cuanto a precios. Ese nivel estaría muy por debajo de los precios spot actuales.
Si bien los precios spot podrían caer el próximo año, se espera que los precios se mantengan fuertes durante los próximos cinco años a medida que la demanda asiática de GNL supere el crecimiento de la oferta mundial de GNL, dijo el analista de investigación senior de Woodmac, Dan Toleman.
Fuente: Reuters| por Jessica Jaganathan; Editing by Christian Schmollinger | Traducción y edición libre al Español por GNL GLOBAL
