Excelerate Energy firma acuerdo para comprar activos de New Fortress Energy en Jamaica
Excelerate Energy, Inc. anunció hoy la firma de un acuerdo definitivo con New Fortress Energy Inc. para adquirir sus operaciones de gas natural licuado (GNL) y energía en Jamaica por un monto en efectivo de 1.055 millones de dólares.
Según los términos del acuerdo, Excelerate asumirá los activos y operaciones de la terminal de GNL en Montego Bay, la terminal de GNL en Old Harbour, y la planta de cogeneración de calor y electricidad (CHP) en Clarendon. La compañía también asumirá los contratos vigentes de estas instalaciones.
«Esta transacción representa un hito importante en la ejecución de nuestra estrategia de crecimiento downstream», afirmó Steven Kobos, presidente y CEO de Excelerate. «No solo amplía y diversifica nuestra plataforma, sino que también posiciona a Excelerate como el proveedor clave de infraestructura de importación de GNL en el creciente mercado del Caribe dentro de la cuenca atlántica».
Ventajas estratégicas y financieras
Excelerate destacó varios beneficios de la transacción:
Infraestructura de GNL y energía downstream totalmente integrada con altas barreras de entrada:
Esta adquisición estratégica de acuerdo a la compañía, añade infraestructura downstream y de última milla para complementar y diversificar la cartera existente de Excelerate:
- Posición diferenciada como la única plataforma de GNL de Jamaica con ventaja de pionero, beneficiándose de años de capital invertido y una trayectoria al servicio de clientes industriales y del sistema eléctrico de Jamaica, incluyendo una de las centrales eléctricas a gas más grandes del país.
- Los activos incluyen las dos únicas terminales de GNL de Jamaica, que atienden a centrales eléctricas y clientes industriales, así como la única planta de cogeneración de calor y electricidad de Jamaica.
Activos contratados a largo plazo con clientes de alta calidad:
Perfil contractual similar al de una infraestructura con márgenes estables, un atractivo plazo de compra a largo plazo y sólidas oportunidades de recontratación.
- Ingresos: El 86 % de los ingresos contratados fueron en firme (take or pay) al 31 de diciembre de 2024, con un plazo restante promedio ponderado de aproximadamente 13 años, lo que representa aproximadamente 2900 millones de dólares de margen directo acumulado en firme 2025 a 2039
- A largo plazo, Excelerate planea utilizar su propio suministro de GNL Venture Global, que se ajusta perfectamente a los compromisos de compra de los clientes, minimizando así el riesgo de las materias primas.
- Clientes de alta calidad, con una calificación crediticia promedio ponderada de A3/A-.
Proveedor de infraestructura de GNL de última milla en un mercado de gas natural atractivo en la Cuenca Atlántica:
El negocio en Jamaica fortalece la posición competitiva de Excelerate, expandiendo sus servicios de terminal FSRU y negocios de suministro de gas en un mercado en crecimiento.
- Diversifica la exposición geográfica y operativa de Excelerate con una posición en un mercado altamente atractivo en la Cuenca Atlántica, con acceso a abundantes fuentes de suministro de GNL cercanas a la Costa del Golfo de EE. UU.
- Sinergias con el suministro propio de GNL: Alinea el acuerdo de suministro de GNL Venture Global de 20 años de Excelerate para 0,7 MTPA con la duración promedio ponderada del contrato de aproximadamente 13 años, o 21 años, incluyendo prórrogas, para los activos de Jamaica.
- Amplía la posición de Excelerate como socio de confianza para gobiernos soberanos y los principales productores de GNL en todo el mundo.
Oportunidades potenciales de crecimiento orgánico:
La adquisición ofrece oportunidades de expansión en Jamaica, aprovechando la infraestructura existente, incluyendo
- Suministro de GNL: El uso de la infraestructura y los activos existentes brinda la oportunidad de prestar servicios de suministro de GNL en una ubicación de alto tráfico y alta demanda, beneficiándose de la tendencia de los buques portacontenedores y cruceros a utilizar cada vez más el Caribe como destino de abastecimiento.
- Ampliación de la planta de cogeneración de Clarendon: Oportunidad de duplicar la capacidad de generación de la planta de cogeneración, proporcionando una valiosa energía de base para satisfacer el crecimiento previsto de la demanda de electricidad en Jamaica.
- Suministro incremental de gas: Capacidad para continuar aumentando el suministro de GNL para la base industrial de Jamaica, beneficiándose del continuo abandono del petróleo, a medida que el gas natural se convierte en una parte cada vez más esencial de la matriz energética de Jamaica.
Perfil operativo y financiero pro forma mejorado:
La adquisición presenta una rentabilidad atractiva y promueve el objetivo de Excelerate de diversificar la presencia geográfica de su cartera de activos.
- Excelerate espera que la transacción aumente inmediatamente las ganancias por acción.
- Proporciona flujos de caja operativos predecibles a largo plazo.
Impacto financiero
La compañía estima que la transacción será inmediatamente beneficiosa para las ganancias por acción y generará flujos de caja estables y predecibles a largo plazo. La adquisición representa aproximadamente 9 veces el EBITDA ajustado estimado para 2025 del negocio adquirido. Excelerate financiará la operación mediante una combinación de efectivo disponible y financiamiento permanente, respaldado por un crédito puente de 850 millones de dólares.
Cierre y aprobaciones
La transacción fue aprobada por unanimidad por los directorios de ambas empresas y se espera que se cierre durante el segundo trimestre de 2025, sujeto a aprobaciones regulatorias y condiciones de cierre habituales.
Asesores y financiamiento
Evercore actúa como asesor financiero y Gibson, Dunn & Crutcher LLP como asesor legal de Excelerate. El financiamiento está siendo liderado por Barclays, junto con Wells Fargo, Crédit Agricole, DNB Bank, SMBC, BNP Paribas, Morgan Stanley, y Nordea. Simpson Thacher & Bartlett LLP asesora legalmente en el financiamiento.
