En un año típico, la demanda de invierno en el hemisferio norte aumenta las tarifas de los barcos que transportan petróleo crudo, productos refinados y gas natural licuado (GNL). A medida que este verano llega a su fin, las tarifas de los buques ya están a niveles que normalmente se ven cuando cae la nieve.
Tarifas de envío de GNL
El envío de GNL se está viendo muy afectado por la guerra entre Ucrania y Rusia, la demanda de viajes de corta distancia desde el Golfo de EE. UU. a Europa ha aumentado drásticamente.
Si bien una gran parte del GNL de EE. UU. continúa fluyendo hacia Europa, sin embargo, los datos de posición de los barcos muestran más barcos en viajes de larga distancia a Asia que a principios de este año.
“El sector del transporte marítimo de GNL está en auge”, dijo Frode Mørkedal, analista de Clarksons Securities.
A partir del martes, Clarksons fijó las tarifas spot para los transportadores de GNL con motor diésel tricombustible (TFDE) de referencia en USD 101,700 por día. Los transportadores de GNL con motor de dos tiempos más eficientes, conocidos como transportadores MEGI o XDF, se evaluaron en USD 170,000 por día. Las tasas no han estado tan altas desde diciembre.
Las tarifas para los transportistas de dos tiempos y de tres combustibles aumentaron más del 60 % en el último mes, a niveles que generalmente se alcanzan en noviembre.
“Las tarifas de los transportistas de GNL siguen en una tendencia de fortalecimiento, con niveles de actividad aumentando a medida que nos acercamos a los meses de invierno”, dijo Omar Nokta, analista de envíos de Jefferies.
Según Mørkedal, “Los fletadores… tienen todas las motivaciones para pagar el mejor precio por el alquiler de embarcaciones. Según los precios de carga de la semana pasada, los comerciantes que pueden comprar gas natural de EE. UU. y enviarlo a Europa obtendrán una ganancia de USD133 millones por solo una carga, que es el 74% del valor de un transportista TFDE de cinco años.
Señaló que las ofertas de fletamento por tiempo de un año para los transportistas TFDE ahora se evalúan en USD 170,000 por día, con fletamentos de un año para transportistas de dos tiempos en USD220,000 por día.
¿Las tarifas de los petroleros se dirigen a las 6 cifras?
Los buques de productos han estado en números negros desde principios de este año. Las tasas se han visto impulsadas por los flujos comerciales interrumpidos a raíz de la guerra, así como por el repunte en el consumo de productos refinados después de que se levantaron las restricciones de COVID.
Los buques de crudo más pequeños también se han beneficiado de las interrupciones de la guerra. Hasta hace poco, las clases más pequeñas de buques tanto para crudo como para productos superaban a los buques más grandes. Ese patrón al revés ahora se ha normalizado. Los buques más grandes están superando una vez más a los más pequeños, y las tarifas están muy por encima del punto de equilibrio para todas las categorías de tamaño, a pesar de cierta debilidad de la demanda en China.
Según Clarksons, los transportadores de crudo muy grandes (VLCC, petroleros que transportan 2 millones de barriles) construidos en 2011 y no equipados con depuradores ganaron un promedio de USD 54,700 por día en el mercado spot el martes. Eso es un aumento del 123% mes a mes.
“Los corredores informan que las tasas se están afirmando a pasos agigantados, a diferencia del ritmo más lento y constante observado en las últimas semanas”, dijo Mørkedal.
Para poner en perspectiva la escala del rebote de los VLCC, Clarksons estimó que, entre enero y julio de 2011, los VLCC sin depuradores, construidos en 2011, promediaron apenas USD 2700 por día. En todo el año 2021, Clarksons calculó las tarifas promedio de VLCC en solo USD 6,600 por día. La tasa de equilibrio para este tipo de barco es de alrededor de USD 30,000 por día.
Esa caída épica de VLCC parece haber terminado. Mørkedal cree que las tarifas de VLCC podrían superar los USD 100,000 por día este invierno.
Clarksons evaluó las tarifas al contado del martes para los petroleros de crudo Suezmax más antiguos sin depuradores (capacidad: 1 millón de barriles) en USD 41,100 por día. Los Aframaxes (capacidad: 750.000 barriles), los petroleros de crudo que más se benefician del comercio ruso, costaban 47.000 dólares al día.
Los buques de productos siguen teniendo un rendimiento superior
El mercado sigue siendo aún más fuerte en el lado de los productos-tanque. Los compradores siguen luchando por los suministros de diesel, gasolina y combustible para aviones. Clarksons evaluó las tarifas spot para los buques de productos LR2 sin depuradores más antiguos con una capacidad de 115.000 toneladas de peso muerto (DWT) a USD 64.400 por día el martes.
Los llamados petroleros de productos LR1 (75 000 DWT) ganaban USD 56 500 por día y los petroleros MR (50 000 DWT) USD 54 200 por día.
¿Hasta dónde pueden llegar las tarifas de producto-camión cisterna? Mørkedal cree que la próxima prohibición de la UE sobre las importaciones de productos rusos podría impulsar las tarifas LR2 a un nuevo máximo histórico de USD 250,000 por día.
Las existencias de petroleros se mantienen altas a medida que el mercado más amplio se hunde
El promedio industrial Dow Jones cayó más de 1200 puntos el martes después de que la inflación subyacente fuera más alta de lo esperado. Sin embargo, las existencias de petroleros se mantuvieron y se mantuvieron en o cerca de los niveles máximos.
Mientras el resto del mercado bursátil caía, el propietario de petroleros de crudo DHT (NYSE: DHT) y los propietarios de flotas mixtas Teekay Tankers (NYSE: TNK) e International Seaways (NYSE: INSW) alcanzaron nuevos máximos de 52 semanas el martes.
El lunes, el propietario de buques de productos Scorpio Tankers (NYSE: STNG), el propietario de transportadores de GNL Cool Co. (Oslo: COOL) y Tsakos Energy Navigation (NYSE: TNP), que posee crudo, alcanzaron nuevos máximos.
Fuente: American Shipper | Autor Greg Miller | Freight Waves
