Costos de flete de transporte de GNL se desploman ante la creciente disponibilidad de buques
Los costos de envío de cargamentos de gas natural licuado (GNL) han caído a mínimos de cinco años debido a que los nuevos buques de carga agregados a la flota mundial superan la demanda de envío y los tiempos de viaje promedio más cortos han aumentado la disponibilidad de buques.
Las tarifas de flete del Atlántico evaluadas para buques con motores de dos tiempos capaces de transportar 174.000 metros cúbicos de GNL, el tipo más común en el mercado, eran de USD 4.250 por día el martes, según la agencia de precios Spark Commodities. Los precios el viernes cayeron a USD 3.500 por día, el más bajo jamás en los datos de Spark que se remontan a cinco años.
Las tarifas del Atlántico han bajado un 82% desde principios de año y han caído más del 90% desde el mismo momento del año pasado.
Las tarifas para la misma clase de barco en las rutas del Pacífico se han reducido casi a la mitad en lo que va de año, cayendo a USD 11.000 por día el martes, mostraron los datos de Spark. Se trata del nivel más bajo de su conjunto de datos y representa una reducción de casi el 80% respecto del año pasado.
«La flota mundial de GNL siguió creciendo en 2024, pero las cargas mundiales de GNL solo han aumentado ligeramente, lo que ha provocado este exceso de oferta de buques mientras el mercado espera un gran aumento de la capacidad de exportación de GNL en los próximos 18 meses», dijo Deng Xiaoyi, subdirector de precios de fletes globales de GNL en Argus.
Deng añadió que los fletadores con capacidad de transporte adicional a su disposición y los armadores están compitiendo para alquilar sus buques disponibles.
«Las empresas con capacidad de transporte adicional han estado dispuestas a reducir considerablemente sus ofertas en lugar de dejar inactivos sus buques, para ayudarles a recuperar parcialmente sus costes operativos y reducir sus pérdidas».
En el caso de los buques más antiguos, pero todavía comunes, con motores diésel tricombustibles que transportan 160.000 metros cúbicos de GNL, las tarifas del Atlántico fueron negativas durante la semana pasada, alcanzando un mínimo histórico de menos 2.750 dólares al día el lunes antes de reducir las pérdidas hasta llegar a menos 1.000 dólares al día el martes, dijo Qasim Afghan, analista de Spark Commodities.
La única otra ocasión en la que se produjeron tarifas negativas fue en febrero de 2022, justo antes de la invasión rusa de Ucrania, dijo Afghan, pero solo duró dos días.
«Las tarifas de flete de ida y vuelta negativas indican que las ganancias de los propietarios de los barcos no cubren por completo los gastos de combustible asociados con el lastrado de su buque de vuelta al puerto de carga para un viaje de ida y vuelta en la cuenca del Atlántico», dijo.
Fuentes del mercado pronosticaron anteriormente que las tarifas de envío de GNL podrían extender las pérdidas hasta 2025, cuando se agregaron nuevos petroleros a un ritmo más rápido que el aumento de la producción de GNL.
Los precios de entrega más altos en Europa también incentivaron a los cargamentos estadounidenses a permanecer en el Atlántico en lugar de viajar a Asia, lo que aumenta la disponibilidad de los buques, ya que da como resultado tiempos de viaje promedio más cortos. Al menos seis cargamentos de GNL se desviaron de Asia a Europa en enero.
Los aranceles chinos sobre el GNL estadounidense y las cantidades récord de buques de nueva construcción que ingresarán al mercado este año agravarán este efecto, dijo Afghan de Spark, y agregó que las tarifas de flete podrían permanecer en los niveles actuales durante el resto del mes.
«Actualmente se evalúa que el arbitraje estadounidense hacia Asia permanecerá cerrado durante el resto de 2025… y requeriría un cambio significativo en el diferencial JKM-TTF para que esa señal del mercado se traslade a Asia», dijo, refiriéndose al diferencial entre el precio de referencia de Asia Japón-Corea-Marker para el GNL y los precios del gas europeo en el centro TTF holandés.
El martes, el precio TTF fue de $ 15,76 por millón de unidades térmicas británicas de gas frente a $ 14,41 por MMBtu para el JKM.
Fuente: Reuters
