(Bloomberg) – La peor sequía registrada en casi un siglo está convirtiendo a Brasil, la mayor economía de América Latina, en el centro de demanda para las importaciones de gas natural licuado (GNL) en la región.
A medida que la producción de energía hidroeléctrica disminuye, la nación más poblada de América del Sur está recurriendo al combustible súper frío para mantener la generación eléctrica y no afectar a sus 212 millones de habitantes. Brasil ya ha importado un número récord de cargamentos de GNL solo de Estados Unidos este año, mientras que la petrolera estatal Petrobras SA está aprovechando las compras en el mercado spot.
La sequía se produce cuando la nación, que aumentó su capacidad para importar GNL en 2014 para evitar apagones durante la Copa Mundial de fútbol, enfrenta una disminución de la producción de gas natural de Bolivia, su principal proveedor de gas. Las condiciones también están afectando a otros países de América del Sur, Chile busca comprar GNL y los comerciantes especulan que Argentina podría ser el próximo.
«América del Sur se está quedando sin energía hidroeléctrica debido al clima seco, y no me sorprendería que los compradores de toda la región estuvieran comprando más GNL», dijo Henning Gloystein, director global de energía y recursos naturales de la consultora Eurasia Group. «Además del sudeste asiático y la India, América del Sur es un área de crecimiento para la demanda de gas».
La energía hidroeléctrica representa actualmente alrededor del 70% de la combinación de electricidad de Brasil, y la falta de lluvia ha obligado al país a importar 34 cargamentos de GNL de EE. UU. durante los últimos seis meses para cerrar la brecha de suministro de energía, según muestran los datos de envío compilados por Bloomberg.
El número de cargamentos enviados a Brasil eclipsa los 17 cargamentos enviados a Chile y los cuatro a México, que ha sido durante mucho tiempo el principal comprador de GNL estadounidense en el hemisferio occidental. Las importaciones brasileñas se están acercando a los niveles que normalmente solo ven los compradores de Asia y Europa.
Hay más por venir
Petrobras busca dos cargamentos para julio y dos para agosto, según comerciantes familiarizados con la licitación. GNL Chile también está buscando un cargamento para mediados de julio, mientras que Argentina pronto podría emitir una nueva licitación para comprar el combustible para esta temporada cuando comience el invierno, dijeron los comerciantes.
El gas representa una pequeña parte de la combinación energética de Brasil en comparación con otras economías importantes, y Petrobras tradicionalmente controla la mayor parte de la infraestructura de suministro. Pero la administración del presidente Jair Bolsonaro ha introducido una legislación para facilitar a otras empresas la construcción y operación de gasoductos, mientras que Petrobras ha vendido algunos de sus activos de gas.
Tarifa máxima
Empresas como Royal Dutch Shell Plc y el comerciante de materias primas Trafigura Group ya se están beneficiando de las reformas, habiendo obtenido permisos para importar cargamentos de GNL a principios de este año. El regulador de electricidad de Brasil ha puesto al país bajo un régimen de tarifa máxima debido a la escasez de suministros.
“Brasil se está convirtiendo en un mercado de gas y energía más sofisticado”, dijo Daniel Bustos, director comercial de Excelerate Energy. “El gobierno está haciendo un gran trabajo al permitir más participantes con mejores ofertas para el sistema. Eso da como resultado una mayor confiabilidad «.
Esta no es la primera vez que Brasil se enfrenta a una crisis hidroeléctrica. En 2001, una severa sequía hizo que los reservorios de agua clave cayeran a niveles críticos, lo que llevó al gobierno a implementar un plan de racionamiento de energía que afectó a millones. Desde entonces, ha invertido en líneas de transmisión y ampliado su capacidad de generación termoeléctrica.
Cheniere Energy Inc., con sede en Houston, se ha convertido en el principal exportador de EE. UU. a Brasil con 13 cargamentos de su planta Sabine Pass LNG y otras nueve de Corpus Christ LNG desde diciembre 2020.
Brasil también importó un cargamento de Angola LNG y otros dos de Atlantic LNG de Trinidad y Tobago durante el mismo período.
Dependiente del clima
Queda por ver cuánto durará el aumento de la demanda. Las lluvias podrían regresar y rellenar los reservorios, dijo Ross Wyeno, analista de GNL de S&P Global Platts.
Según muestran los datos del operador del sistema eléctrico del país, los embalses hidroeléctricos de Brasil estaban llenos en un 45% en promedio ponderado, en comparación con el promedio de cinco años de alrededor del 53%.
“Si bien Brasil ha importado una gran cantidad de GNL estadounidense este año, no es un comprador constante ya que su demanda está impulsada en gran medida por la producción de energía hidroeléctrica”, dijo.
El ministro de Minas y Energía de Brasil, Bento Albuquerque, tiene una opinión diferente. Dijo que su país seguirá siendo un buen mercado para el GNL en los próximos años, particularmente debido al papel clave del combustible en la transición energética. La nación, que aún necesita construir gran parte de la infraestructura necesaria para mover el gas asociado de sus vastas reservas de petróleo en alta mar a los mercados consumidores, seguirá sin contar con suministros de gas para las centrales eléctricas y un número creciente de clientes industriales hasta 2030, según ha indicado la firma de investigación noruega Rystad Energy.
La participación de la energía hidroeléctrica en la combinación energética de Brasil se reducirá a un 49% para fines de la década, frente al 70% actual, según el Ministerio de Energía.
El gas natural será un gran beneficiario, acaparando el 15% del mercado desde tan solo el 6% actual.
New Fortress Energy está tomando nota, ya que a principios de este año adquirió una serie de activos de gas, energía y GNL de Golar LNG y Stonepeak Infrastructure. Socios en un acuerdo valorado en USD 3,1 mil millones.
“El gas tendrá una expansión natural durante los próximos 10 años”, dijo Albuquerque. “El mercado de Brasil es competitivo porque tiene grandes demandas. Hay oportunidades para todos «.
Michael Tobin, Peter Millard, Ann Koh y Stephen Stapczynski. © 2021 Bloomberg L.P. | Edición y Traducción Libre al Español por GNL GLOBAL
