LONDRES, 10 ago (Reuters) – Uno de los principales exportadores de gas de EE. UU., Freeport LNG, se retractó de la fuerza mayor que declaró inicialmente después de una explosión en junio, un acontecimiento que podría costar a sus compradores miles de millones de dólares en pérdidas, mostró un documento y dijeron tres fuentes comerciales.
La fuerza mayor es un aviso que se utiliza para describir eventos fuera del control de una empresa, como un desastre natural, que generalmente la libera de la obligación contractual sin penalización.
La fuerza mayor también habría permitido a los compradores de GNL de Freeport salir de sus propios acuerdos para entregar gas a los usuarios finales. En cambio, enfrentan una pérdida colectiva de hasta $ 8 mil millones a medida que obtienen suministros alternativos a precios elevados del mercado spot, según las fuentes comerciales, que tienen conocimiento del asunto, y los cálculos de una consultoría.
Esos compradores incluyen BP, TotalEnergies, Osaka Gas, la principal generadora de energía de Japón JERA y SK Gas Trading de Corea del Sur y la casa comercial Trafigura que tiene un pequeño contrato.
Freeport y los compradores se negaron a comentar sobre la fuerza mayor, su retractación y las posibles pérdidas.
Freeport representa el 20% de las exportaciones de GNL de EE. UU., pero detuvo los envíos después de la explosión del 8 de junio, lo que provocó un aumento en los precios mundiales del gas que ya se habían disparado debido a la caída de los suministros rusos a Europa y otras interrupciones.
Freeport declaró fuerza mayor el 9 de junio, antes de retirar el aviso a fines de junio, dijeron dos de las tres fuentes con conocimiento del asunto, y agregaron que Freeport culpó a un error humano.
«No se han revelado hechos que indiquen que el incidente fue resultado de fuerza mayor», dijo Freeport a los participantes del mercado el 3 de agosto en un aviso visto por Reuters.
Ni la retractación ni el aviso han sido informados previamente.
Freeport no espera que se reanuden las operaciones completas hasta finales de año, aunque está programado un reinicio parcial para octubre. Sin la fuerza mayor, la empresa debe pagar una compensación a sus compradores de gas y los compradores aún deben suministrar a los usuarios finales.
La interrupción deja un vacío de alrededor de 80 cargamentos según la fecha de reinicio de octubre, según cálculos de Reuters y una consultora de GNL, aunque es posible que los compradores de Freeport no necesiten reemplazarlos todos dependiendo de cómo negocien sus futuros contratos.
Los compradores habían pagado a Freeport alrededor de USD 30- USD 50 millones por carga de GNL, según dos de las fuentes, y luego el combustible se vendió a los usuarios finales con una prima que generalmente asciende a unos pocos millones de dólares por carga.
Los compradores de Freeport tendrían que pagar 100 millones de dólares por carga según los precios del mercado spot del miércoles para reemplazar los volúmenes perdidos, ya que los precios del GNL se han duplicado desde la explosión, que ocurrió cuando los mercados ya estaban ajustados.
Sin embargo, Freeport ofrece a los compradores una compensación de alrededor del 10% del valor de los cargamentos comprados y no entregados o sumas globales de entre $3 millones y $5 millones por carga, según las dos fuentes.
«Hay conversaciones en curso en este momento con Freeport, ya que la compensación que están ofreciendo no cubrirá la recepción de una carga spot a las tarifas actuales», dijo una de las fuentes.
Freeport se negó a comentar sobre su política de compensación.
«Las pérdidas potenciales que pueden enfrentar los compradores de Freeport… probablemente estarán dentro del rango de alrededor de $ 6- $ 8 mil millones, en conjunto», dijo Tamir Druz, director gerente de Capra Energy, una consultora de GNL.
“Si bien es posible que no sea necesario reemplazar algunos de estos cargamentos, en una base de mercado, sigue siendo una pérdida significativa”.
Según el Grupo Internacional de Importadores de Gas Natural Licuado (GIIGNL), la petrolera BP tiene el contrato más grande con 4,4 millones de toneladas por año (MTPA) hasta 2040. JERA y Osaka Gas tienen contratos de 2,3 MTPA cada uno hasta 2039, mientras que SK y TotalEnergies tienen contratos de 2,2 MTPA cada uno hasta 2040, o.
Sobre la base de que Freeport paga una compensación del 10 % por carga perdida, las pérdidas pueden ascender a unos 2300 millones de dólares para BP y 1100 millones de dólares para TotalEnergies sobre una base de valor de mercado, dijo Druz de Capra Energy.
BP y TotalEnergies se negaron a comentar sobre pérdidas.
Mark-to-market es una forma de medir el valor razonable de las cuentas en función de los precios de mercado actuales, que probablemente sea diferente al precio pagado para adquirirlas.
Osaka Gas recortó drásticamente su pronóstico de ganancias netas anuales este mes citando un impacto de casi 80 mil millones de yenes ($ 611 millones) por la interrupción de Freeport solo en el segundo trimestre.
Fuente: Reuters
