SINGAPUR, (Reuters) – El crecimiento de la demanda de gas natural licuado (GNL) de Asia podría enfriarse este año, ya que los compradores se resisten a pagar los precios spot récord, impulsados aún más por el cambio de Europa hacia el GNL en medio de la crisis de Ucrania, según dijeron analistas y fuentes de la industria.
Los altos precios spot del GNL registrados desde fines del año pasado han desacelerado el comercio y es probable que limiten el crecimiento de la demanda del combustible en Asia, la región de mayor consumo, incluso cuando algunos países ven mayores déficits en el suministro de gas a medida que disminuye la producción interna.
Esto ocurre justo cuando los nuevos compradores de GNL en Asia, Filipinas y Vietnam están listos para ingresar al mercado a finales de este año.
«El mercado de GNL ha evolucionado de manera desfavorable para los compradores, ya que se pronostica que los suministros serán escasos durante el período 2021-2025, mientras que la demanda se está recuperando después de la pandemia», dijo la empresa estatal vietnamita PV Gas, que está lista para probar el primera terminal de GNL del país en el cuarto trimestre.
«Esto conducirá a una fuerte tendencia al alza de los precios en los próximos años sin signos de alivio en el corto plazo».
El precio de referencia spot de GNL de Asia evaluado por S&P Global Platts, conocido como Platts JKM, saltó a un récord de USD 84,762 por millón de unidades térmicas británicas (MMBtu) el lunes debido a los fuertes precios en Europa a medida que los compradores buscan en los mercados globales cargamentos de GNL para reemplazar los suministros rusos de gas y GNL.
Según datos de Refinitive Eikon, actualmente el GNL spot se cotiza alrededor de USD 51 por mmBtu, en comparación con USD 6 registrados en marzo de 2021.
La consultora Wood Mackenzie espera que el crecimiento de la demanda asiática de GNL se desacelere a un 2% interanual en 2022, desde un 8% en 2021.
«Por el contrario, se espera que la demanda europea de GNL aumente al menos un 20% en 2022, lo que refleja la reducción de los flujos de gasoductos rusos y la necesidad de reponer los niveles de almacenamiento de gas europeos agotados», dijo Valery Chow, vicepresidente de WoodMac.
Los precios del gas natural y la energía alcanzaron máximos históricos en Europa cuando la Unión Europea lanzó planes para reducir la dependencia de la UE del gas ruso en dos tercios este año y poner fin a su dependencia de los suministros rusos del combustible «mucho antes de 2030». Europa, que depende de Rusia para el 45% del suministro de gas, podría demandar más GNL de EE. UU.
«Los compradores asiáticos tendrán que pagar una prima para sacar los cargamentos de Europa, por lo que los precios spot del GNL en Asia estarán respaldados por los precios del gas en Europa», dijo Edmund Siau, analista de GNL de la consultora FGE.
Sin embargo, el analista de Rystad Energy, Wei Xiong, dijo que el apetito de Asia por pagar el GNL puede no ser tan alto como el de Europa, por lo que es probable que el riesgo alcista para los precios spot de Asia sea menor que el de los precios del gas holandés (TTF), en Europa.
«Es probable que el crecimiento de la demanda en India sea moderado debido a los precios spot muy altos y al aumento de la producción nacional», dijo.
El aumento de los precios y los suministros limitados en un mercado global ajustado podrían erosionar la demanda.
«Esto puede resultar en la destrucción de la demanda, ya que el cambio de gas a carbón o de gas a petróleo se volvería más económico», dijo Lu Ming Pang, analista de Rystad Energy.
Sin embargo, el principal importador de GNL del mundo, China, seguirá impulsando el crecimiento de la demanda en Asia este año, ya que agrega más terminales de regasificación para alejarse del carbón en los sectores industrial y de energía.
Se espera que las importaciones de China aumenten en 8,5 millones de toneladas año con año en 2022 y representen alrededor del 45% del crecimiento de las importaciones de GNL de Asia, dijo Rystad Energy.
Aún así, los actores de la industria con sede en China son menos optimistas, fijando un crecimiento de 4 millones de toneladas o menos este año, y agregan que China podría evitar en gran medida el mercado al rojo vivo al depender de los suministros a plazo recientemente firmados de países como Qatar y el Estados Unidos.
