GNL GLOBAL

Los compradores chinos de gas natural licuado (GNL) han reanudado las compras spot, atraídos por la reducción de los precios y la recuperación de la demanda interna, lo que podría aumentar la competencia con Europa por los suministros.

Sin embargo, los desafíos económicos y una desaceleración en los esfuerzos del país para cambiar del carbón al gas podrían limitar el crecimiento de la demanda del combustible más limpio.

China podría usar entre 385 000 millones y 400 000 millones de metros cúbicos (bcm) de gas este año, al menos un 6 % más que en 2022, a medida que entren en funcionamiento nuevas terminales y la recuperación económica impulse una mayor demanda industrial y de energía, dicen los analistas.

Esto se produce después de que la demanda china cayera el año pasado por primera vez en dos décadas, ya que las estrictas medidas pandémicas reprimieron la actividad económica. Las compras spot chinas cesaron en gran medida durante el invierno.

Sin embargo, el invierno más cálido de lo esperado hizo caer los precios spot del GNL en Asia. En respuesta, Beijing Gas compró una carga de entrega de abril este mes y, después de que los precios alcanzaran un mínimo de casi dos años de USD 13,50 por millón de unidades térmicas británicas la semana pasada, CNOOC compró otras dos, indicaron fuentes de la industria.

Un aumento en las compras spot de China podría intensificar la competencia de suministros de GNL entre los compradores en un mercado global, ya ajustado, que podría hacer subir los precios, especialmente porque Europa necesitará reponer las existencias de gas antes de la próxima temporada de invierno.

La puesta en marcha anticipada de seis nuevas terminales de importación este año también contribuiría a aumentar las llegadas de GNL, dijo Ricki Wang, analista de consultoría de JLC.

Las nuevas terminales incluyen la terminal Tianjin Nangang de Beijing Gas Group de 5 millones de toneladas por año (mtpa), la terminal Nansha de 1 mtpa de Guangzhou Gas y la terminal Chaozhou de 6 mtpa de Huaying Natural Gas. Necesitarán suministros para comenzar a operar.

Sin embargo, los analistas no esperan un fuerte repunte de la demanda de GNL, porque un shock en la oferta que elevó los precios del GNL el año pasado llevó a China a moderar sus esfuerzos para reemplazar el carbón con gas.

El aumento del suministro de gas de la producción nacional y por gasoducto desde Rusia también podría limitar las importaciones de GNL, especialmente las compras spot, dicen los analistas.

“Se espera que grandes cantidades de volúmenes contractuales (a largo plazo) satisfagan la mayor parte de la demanda de importación de GNL de China. Por lo tanto, no se requieren muchas compras spot”, dijo Wei Xiong, analista de Rystad Energy.

Agregó, sin embargo, que se debe monitorear el ritmo de recuperación de la demanda de gas de China.

«Si se recupera más rápido de lo esperado, es posible que los volúmenes contractuales ya no puedan satisfacer la demanda, entonces se necesitan volúmenes adicionales del mercado spot».

Mientras tanto, debido a que se espera que aumente el suministro ruso, los analistas pronostican importaciones de gas canalizado en 2023 entre 69 000 millones y 80 000 millones de metros cúbicos (bcm), frente a los 63 000 millones de metros cúbicos en 2022. Con más volumen previsto en contratos a largo plazo, las llegadas de GNL son se espera que aumente a entre 68 mil millones y 73 millones de toneladas desde 63,4 millones de toneladas.

TRANSICIÓN MÁS LENTA

China ha estado confiando en el gas, utilizado principalmente en los sectores industrial y residencial, como combustible puente en su esfuerzo por reducir el uso de carbón y alcanzar las emisiones máximas de carbono antes de 2030 y la neutralidad de carbono para 2060.

El país ha logrado reducir la participación del carbón en su combinación energética al 56% el año pasado desde el 70% en 2010.

Pero la reducción de las importaciones de gas en medio de los altos precios ha frenado esos esfuerzos. Algunos gobiernos locales han instalado más capacidad de distribución de gas de la que se puede utilizar.

“La desaceleración que estamos viendo ahora se debe a que la cantidad de usuarios que tienen tuberías instaladas en sus hogares realmente no tienen gas para usar”, dijo un ejecutivo de una gran distribuidora de gas privada.

China también está priorizando la estabilidad en el crecimiento económico y la seguridad en el suministro de energía, dijo Jenny Yang, directora sénior de investigación y análisis de gas de China en S&P Global Commodity Insights.

“La política de carbón a gas, el impulsor clave detrás del crecimiento de la demanda de gas chino en los últimos años, ya no es una prioridad principal dado el mayor costo del gas natural en comparación con las alternativas”, dijo Yang.

El planificador estatal de China este mes también subrayó un papel más importante para el carbón en el suministro de electricidad. Pidió un aumento en la generación confiable, como la que ofrecen las centrales eléctricas de carbón. La agencia también dijo que “controlaría estrictamente” la expansión de proyectos que reemplazan el carbón con gas.

Un cambio más lento del carbón al gas significaría que la participación del carbón en la combinación energética de China se mantendrá por más tiempo, dijo Ryhana Rasidi, analista de Kpler.

“Sin embargo, no debemos ignorar el hecho de que la demanda y la producción de gas natural seguirán creciendo junto con el carbón”, dijo.

Fuente: Reuters

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