GNL GLOBAL

GNL GLOBAL | Publicado por Platts

La destrucción de la demanda de gas natural, precipitada por la rápida propagación de la pandemia de coronavirus, continúa exacerbando los efectos del exceso de oferta en los mercados de gas natural y gas natural licuado (GNL) en los EE.UU.

Desde finales de marzo, los precios del gas natural en los EE. UU. se han reducido a niveles mínimos de varios años, particularmente en el punto de referencia el Henry Hub, que ahora cotiza en US$ 1,60s / MMBtu.

A medida que las reducciones en la perforación, la producción y el suministro, anunciados por los productores estadounidenses, continúan aumentando, una caída en el suministro de gas asociado este año ha elevado los precios a plazo del cuarto trimestre en Henry Hub a más de USD$ 2,30 / MMBtu.

Los precios del GNL, también en exceso de oferta, han estado registrando nuevos mínimos.

En la cuenca del Atlántico, bajos niveles en el netback en los EE.UU. desde Europa y Asia podrían provocar cancelaciones de cargos y posibles cierres en las instalaciones de licuefacción en los EE. UU. durante los próximos meses.

Desde finales de marzo, GNL suministrado desde los EE.UU. a Henry Hub más el flete y excluyendo el costo de llevar o pagar, hacia el noreste de Asia, está tendiendo a alrededor de 80 centavos / MMBtu por encima del precio de importación de Platts JKM, el cual bajó a US$ 2,263 / MMBtu el miércoles – – la liquidación más baja registrada.

«La perspectiva a más largo plazo para el crecimiento de la demanda de GNL ya parecía inestable», dijo Ira Joseph, jefe de gas y electricidad de S&P Global Platts Analytics, y agregó:

«Estamos más allá de la curva; la relación de elasticidad precio-demanda está completamente rota debido al virus».

PRECIOS

• El precio de referencia mensual de Platts JKM para el GNL importado al noreste de Asia cayó a su nivel más bajo registrado el miércoles a USD$ 2,263 / MMBtu.
• Los precios al contado en el índice de referencia estadounidense Henry Hub se establecieron en US$ 1,60 / MMBtu el miércoles, una baja de 35 centavos, o 18%, desde mediados de marzo, cuando las medidas de distanciamiento social entraron en vigencia por primera vez en la mayoría de los estados de EE. UU.
• Los precios del gas a futuro Balance 2020 en Henry Hub se cotizan cerca de USD$ 2 / MMBtu, un aumento de 9 centavos, o casi 5%, desde fines de febrero en medio de una desaceleración anticipada en la producción de gas asociada de los productores de petróleo.

• Los contratos de gas a plazo en el Waha Hub en el oeste de Texas para diciembre de 2020, enero de 2021 y febrero de 2021 ahora tienen un precio cercano o superior a US$ 2 / MMBtu, por encima de un promedio de 65 centavos a fines de febrero a medida que se avecina una importante desaceleración de la producción de Permian.
• Los precios en efectivo en el punto de referencia de Appalachia, Dominion South, se establecieron el miércoles en US$ 1,27 / MMBtu, un aumento desde el mínimo de cinco meses en US$ 1,10 esta semana.

FLUJOS COMERCIALES

GNL

• Los contratos de GNL vinculados a Henry Hub, más el flete, entregados al mercado de Japón-Corea-Taiwán-China tienen una tendencia cercana a una prima de 80 centavos para Platts JKM.
• El SK Resolute, cargado en Cameron LNG el 21 de marzo, mostró el destino de un capitán el miércoles de Tianjin, China, potencialmente la primera carga de EE. UU. que se entregará al país desde marzo de 2019. Las tarifas del GNL de EE. UU. A China siguen vigentes, con exenciones posibles.
• Por ahora, la utilización en las terminales de exportación de GNL de EE. UU. se ha mantenido sólida. Las entregas de gas de alimentación a las seis principales terminales de licuefacción registraron un poco más de 9 Bcf / d el miércoles, alrededor de 600 MMcf / d por debajo del récord de 9,6 Bcf / d entregados el 31 de enero, Platts

• Cheniere emitió una licitación de compra en busca de seis cargos para su entrega a Europa entre mayo y diciembre, en lo que parece ser un movimiento rentable para adquirir volúmenes cancelados y comercializarlos.

Oferta, demanda, exportaciones.

• La producción de gas en Estados Unidos, con un promedio cercano a un récord de 92,4 Bcf / d desde mediados de marzo, aún no ha reflejado los recortes anunciados recientemente en la actividad de perforación y finalización.
• La demanda de gas de los sectores industriales típicamente inmóviles está promediando 23,1 Bcf / d desde mediados de marzo, con una tendencia de aproximadamente 460 MMcf / d por debajo de los niveles del año anterior.
• El consumo de energía en los Estados Unidos ha promediado 28,3 Bcf / d en los últimos 18 días, superando los niveles del año anterior en un 14%, respaldado por recientes retiros de carbón y cambios en la pila de generación.
• Las entregas de gas de alimentación de GNL en EE. UU. Tienen un promedio de 8.8 Bcf / d desde el 15 de marzo.
• Las exportaciones de gasoducto desde los EE. UU. a México tienen un promedio de 5,5 Bcf / d desde mediados de marzo y subieron 300 MMcf / d desde febrero a medida que el acceso a la demanda aguas abajo en México continúa abriéndose.

INFRAESTRUCTURA

• Royal Dutch Shell se retiró el lunes de una inversión planificada en el proyecto propuesto de Lake Charles LNG en Louisiana, una empresa conjunta 50-50 con Energy Transfer, que ahora es el único desarrollador.
• Saudi Aramco aún no ha finalizado un acuerdo preliminar para tomar una participación del 25% en el proyecto de Port Arthur LNG propuesto por Sempra Energy en Texas; los términos requieren un compromiso a largo plazo por 5 millones de toneladas anuales.
• LNG Canada, que dijo anteriormente que reduciría temporalmente a la mitad el número de trabajadores en su sitio de construcción en Columbia Británica, ha aumentado las reducciones de la fuerza laboral al 65%.
• El financiamiento puente necesario para mantener a LNG Limited operando el tiempo suficiente para cerrar un acuerdo de adquisición con un inversionista de Singapur fracasó, según la compañía australiana.

Publicado por Platts|Autores J. Robinson, Harry Weber, Joe Fisher Edicion Manish Parashar | GNL GLOBAL edición y traducción al Español